Per coloro che seguono da vicino i principali mercati finanziari, i segnali di allarme di un prossimo tsunami del mercato finanziario degli Stati Uniti, si fanno sempre più minacciosi ogni giorno. Alcune settimane fa l'attenzione si è concentrata sui cosiddetti mercati emergenti, in particolare in Turchia, Argentina, Indonesia, India o Messico. Ciò che viene raramente menzionato nei media mainstream è la relazione di quegli eventi con il deliberato ritiro di dollari dal sistema finanziario globale da parte del "creatore" di dollari, la Federal Reserve statunitense. Ora quel processo minaccia di far esplodere un drammatico calo non solo delle azioni americane ma anche delle obbligazioni spazzatura ad alto rischio, nel debito immobiliare statunitense, nel debito auto, nel debito delle carte di credito. Le speranze di Trump per il successo economico continuato nelle elezioni del 2020 o anche nelle elezioni di metà mandato di novembre potrebbero essere infranti dalla volontà della Fed.
Il fatto interessante, poco discusso, al di fuori dei circoli finanziari professionali è il fatto che ogni grande panico finanziario o incidente almeno a partire dal panico del 1893 negli Stati Uniti è stato orchestrato a vantaggio di una fazione dominante nella finanza a scapito dei rivali. Questo è stato il caso del crollo del 1907, in cui la "Federal Reserve" dell'epoca, la fazione di Wall Street attorno a JP Morgan, ha scatenato il panico per ottenere un certo vantaggio rispetto ai concorrenti fastidiosi. Dal momento che JP Morgan, i Rockefeller e le banche di Wall Street hanno manipolato la creazione della Riserva Federale privata nel 1913, è stata la Fed a pianificare il crollo periodico del mercato dopo che le stesse politiche della Fed avevano creato un boom speculativo delle attività in precedenza.
Il Grande Crollo del 1929 a Wall Street fu deliberatamente causato dalle politiche dei tassi di interesse della Fed, legate alle pressioni del Montagu Norman della Banca d'Inghilterra dopo il 1927 per abbassare i tassi di interesse USA per incoraggiare il flusso di oro a Londra. Quando i tassi statunitensi hanno creato una pericolosa bolla del mercato azionario, la Fed ha spostato i tassi più alti nel 1929 e ha fatto esplodere la bolla, innescando il Grande Crollo e la Grande Depressione. Negli anni '90 la Fed di Greenspan incoraggiò deliberatamente un'altra bolla speculativa di Wall Street conosciuta come la bolla Dot.com, mentre il presidente della Fed pronunciava discorsi che elogiano la "nuova economia" e alimentano una bolla azionaria con tassi di interesse abbassati prima di rialzarli e far scattare il bolla nel marzo 2000. Dopo il crash di dot.com lo stesso Greenspan ha drasticamente ridotto i tassi di nuovo a un mero 1% nel 2003, incoraggiando esplicitamente un boom immobiliare e lodando la creazione di Wall-Morted Securities da parte di Wall Street e "nessun prestito di interessi". Quando lo stesso Greenspan ha iniziato deliberatamente a rialzare i tassi della Fed dal 2006 al settembre 2007, un completo crollo dei mutui sub-prime degli Stati Uniti era su. Si è dimesso convenientemente poco prima.
QT e il Coming Bubble Bust
Ora la Fed è nelle prime fasi di un altro ciclo di inasprimento dei tassi d'interesse, con l'innalzamento dei tassi dopo dieci anni senza precedenti di tassi zero e di Quantitative Easing. Oltre a innalzare i tassi, sta anche liquidando il QE con quello che è noto come "Tightening quantitativo", vendendo i Treasuries e le altre obbligazioni acquisite durante l'ultimo decennio di QE, riducendo in effetti il credito bancario disponibile. È iniziata timidamente nel 2017 con aumenti dei tassi di interesse della Fed sempre graduali dai livelli zero degli ultimi otto anni. Ora con un nuovo presidente della Fed, Jerome Powell, i tassi sembrano destinati ad aumentare in modo significativo nei prossimi mesi
È iniziata timidamente nel 2017 con aumenti dei tassi di interesse della Fed sempre graduali dai livelli zero degli ultimi otto anni. Ora con un nuovo presidente della Fed, Jerome Powell, i tassi sembrano destinati ad aumentare in modo significativo nei prossimi mesi. Allo stesso tempo, la Fed ha iniziato a invertire il suo acquisto di circa $ 4 trilioni di titoli del Tesoro americano e di obbligazioni e attività societarie negli ultimi dieci anni. Ad oggi hanno venduto $ 231 miliardi di Treasury e titoli garantiti da ipoteca, ritirando l'equivalente in liquidità del sistema bancario .
L'impatto combinato dell'aumento dei tassi della Fed e della liquidazione delle sue disponibilità in Treasury dal QE sta creando una compressione della liquidità in dollari in tutto il mondo. Mentre l'impatto finora è stato avvertito inizialmente in mercati emergenti vulnerabili come la Turchia o l'Argentina, nelle ultime settimane ha iniziato a forzare i tassi di interesse USA interni più alti e minaccia di porre fine all'euforia bolla di Wall Street iniziata dieci anni fa. Dall'inizio della crisi nel 2008 l'indice azionario S & P 500 è aumentato del 387% senza precedenti, come riferimento.
Ora, se aggiungiamo al mix il fatto che, a causa della generosa riduzione delle tasse di Trump e dell'aumento delle spese militari e di altro tipo, il deficit federale statunitense arriverà a toccare $ 1 trilione quest'anno e resterà a questi livelli per almeno un decennio, con Washington in una guerra commerciale con la Cina, suo principale creditore, così come con il Giappone, gli eventi sono innescati per l'aumento dei tassi di interesse degli Stati Uniti, talvolta anche a prescindere dalla Fed.
Una bolla di debito degli Stati Uniti
Un decennio dei più bassi tassi di interesse della Fed nella storia ha creato una grottesca distorsione nel prendere a prestito nella maggior parte dei settori dell'economia statunitense, dal governo federale alle corporazioni alle famiglie. Il debito del governo federale è attualmente record di 21 trilioni di dollari, più del doppio di quello del 2008 quando scoppiò la crisi di Lehman. Il debito societario negli Stati Uniti è di 6,3 trilioni di dollari senza precedenti e solo sostenibile finché i tassi di interesse sono rimasti ai minimi storici.
Il debito delle famiglie americane è superiore a $ 13,3 miliardi, ben al di sopra del picco del 2008. Di questo la maggior parte è di nuovo il debito ipotecario, a oltre $ 9 trilioni di dollari, vicino al livello del 2008. Di questo debito delle famiglie un debito senza precedenti è di $ 1.5 miliardi. Nel 2008 quella cifra era meno della metà o $ 611 miliardi. Aggiungete altri $ 1,25 in prestiti auto e registrate il debito della carta di credito e il palcoscenico è fissato per gli Stati Uniti per essere catturati in una classica trappola del debito una volta aumentati i tassi di interesse della Fed innescare bancarotti in stile domino in quanto le società e i titolari di mutui per la casa non sono in grado di soddisfare i debiti e le insolvenze aumentano
Anche se non è affatto chiaro che l'aumento dei tassi di interesse della Fed scatenerà un crollo del mercato azionario in tempo per le elezioni di metà percorso di novembre, è chiaro che la Fed dovrà mettere l'economia degli Stati Uniti in una grave recessione o depressione prima del tempo delle elezioni del 2020. Ciò finirebbe la presidenza Trump nel caso in cui le Potenze che decidessero un'altra opzione fosse più utile alla loro agenda di potere globale.
" Non saremo in grado di chiamarlo una recessione, sarà peggio della Grande Depressione", ha detto Peter Schiff, gestore del fondo che ha anticipato il crollo sub-prime del 2007. Schiff prevede una grave recessione economica prima della fine del primo mandato della presidenza Trump. "L'economia statunitense è in condizioni peggiori di quanto non fosse un decennio fa". Solo che questa volta la Fed si trova in una posizione molto più debole rispetto al 2008 e il debito totale degli Stati Uniti è ben oltre i livelli di un decennio fa. L'economia americana e il governo degli Stati Uniti non sono così invincibili come sembra ad alcuni. La domanda è: cosa lo sostituirà? L'alternativa Eurasia Cina-Russia-Iran, l'alternativa più promettente deve prendere molti più provvedimenti per isolare le loro economie dal dollaro se vogliono riuscirci.
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